MERCATO FOREX: didattica

EDUCAZIONE FOREX

In questa pagina riporterò risorse educative per tutti i livelli di trading. Non importa se sei un trader nuovo o un esperto di forex, la mia guida spiega in dettaglio sia la base che l'analisi più profonda.

Basi Forex

Il mercato di scambio estero è il più grande mercato finanziario mondiale. Il concetto fondamentale è quello di scambiare simultaneamente la valuta di un Paese per quella di un altro.  Gli investitori scelgono di fare scambio in forex perchè è un mercato con liquidità elevata che permette ai trader di usare un livello di leverage alto e accessibile in qualsiasi momento durante le ore di mercato. 

• Forex - Visione d'insieme

Cosa è il Forex?

Forex, anche conosciuto come FX o scambio estero, è lo scambio simultaneo della valuta di un Paese per quella di un altro. Così uno scambio forex è sempre fatto in coppie; l'acquisto di una particolare valuta da un individuo o da un'istituzione involve sempre la vendita simultanea di un'altra valuta.

Forex fornisce a individui o entità l'abilita di scambiare con controparti in paesi stranieri. Il prezzo al quale una particolare valuta si scambia con un'altra si chiama  Exchange Rate (tasso di scambio). I tassi di scambio sono determinati dalle forze di domanda e offerta delle valute, e la fluttuazione costante in risposta alle notizie politiche ed economiche intorno alla valuta di ciascun paese.

Visione di mercato

Il mercato Forex è il piu' grande mercato finanziario di scambio. A differenza di scambi di stock nazionali o regionali, non è limitato dalla geografia e dagli orari di scambio o dalla capitalizzazione di mercato (questa è la "dimensione" economica) di compagnie o titoli in lista in un particolare mercato finanziario.  In qualsiasi momento in cui una borsa chiude, un'altra apre assicurando così liquidità costante e scambi continui. Il turnover, cioè la quantità di denaro che cambia mani di questo mercato globale è calcolato a più di US$ 3 trilioni al giorno. In confronto il turnover normale nella borsa più grande del mondo, quella di New York (NYSE) è di "soli" US$ 68 miliardi!

Codici di valuta

Per semplicità di referenza nel mercato, ogni valuta possiede un codice ufficiale di tre caratteri autorizzato dall'Organizzazione Internazionale per la Standardizzazione. Per esempio, il dollaro americano ha il codice USD mentre quello dell'euro è EUR.

Le Majors

Le valute scambiate più comunemente si chiamano "major". Più dell' 85% delle transazioni forex quotidiane coinvolgono le majors. Queste sette valute sono il Dollaro Americano (USD), lo Yen Giapponese yen (JPY), l' Euro (EUR), la Sterlina Inglese (GBP),  il Franco Svizzero (CHF), il dollaro Canadese (CAD) e il Dollaro Australiano (AUD). Il resto delle coppie di valute sono generalmente chiamate minors o crosses.

• Operatori del mercato Forex

Chi scambia nel mercato Forex?

Il mercato Forex è un mercato decentralizzato in cui diversi partecipanti con diversi bisogni, interessi e motivazione allo scambio, fanno trading l'uno con l'altro. Questi partecipanti si possono dividere in sei gruppi diversi:

• Banche centrali - Banche Centrali Nazionali (o supranazionali) giocano un ruolo importante nel mercato Forex. Il loro impatto sul mercato deriva non soloo dal loro ruolo come controparte per scambi ma anche, se non più probabilmente, dalla loro politica. A differenza di altri partecipanti al mercato forex, fare profitti sullo scambio di valute non è l'obiettivo più importante per le banche, ma lo è più il controllo della distribuzione di denaro, inflazione e assicurare una crescita economica e monetaria di stabilità. Le riserve delle banche centrali straniere costituiscono uno degli strumenti che li aiuta a raggiungere degli obiettivi.
• Banche commerciali - Banche commerciali come la Deutsche Bank e UBS sono i giocatori più significativi nel mercato forex. Scambi tra banche non costituisce solo la      maggior parte del turnover commerciale ma anche per grandi quantità di trading speculativo. Alcune di queste operazioni sono fatte per conto di clienti delle banche, mentre alcune operazioni sono condotte per l'interesse proprio della banca. Una banca grande scambia quotidianamente miliardi di dollari.
• Istituzioni finanziarie - Istituzioni finanziare come investimenti di fondi, fondi pensione e compagnie di brokerage usano il mercato forex o per facilitare transazioni in azini straniere, o per diversificare o essere evasive per uninvestimento di portfolio inernazionale.
• Hedge Funds - Hedge funds sono investimenti privati che usano svariate strategie per speculare nel mercato forex. Per via della loro ampia liquidità, le loro strategie e      l'alto livello di leverage che utilizzano, hedge funds giocano un ruolo maggiore nel mercato.
• Aziende commerciali - Importatori ed esportatori sono esposti al rischio della fluttuazione delle valute, perciò utilizzano il forex per evitare loro stesse questo rischio, garantendo cosi' flussi di denaro liquido e proteggendosi dalle fluttuazioni. Il loro obiettivo primario normalmente non è quello di approfittare della speculazione di questa fluttuazione quanto quello di prevenire una perdita da esse derivata.
• Individui - Trader individuali o investitori sono quelli che scambiano il loro capitale per poterne trarre un profitto da speculazioni su tassi di scambi futuri.

• Terminologia Forex

Investire in Forex è come qualsiasi altra impresa in cui la preparazione è uno strumento molto prezioso. Capire e diventare familiari con la terminologia Forex è un vantaggio per qualsiasi trader.

· Quote (quota)

Un indicativo prezzo di mercato, quando usato in Forex, si riferisce tasso di scambio prevalente della valuta quotata al momento. Una quota sarà sempre per una coppia di valute; per esempio EUR/USD, AUD/JPY o USD/JPY. La prima valuta nella coppia è quella quotata mentre la seconda è la controparte. una coppia di valute normalmente è quotata a 1/10,000 grado di precisione (cioè fino al quarto decimale); ad eccezione delle coppie  Yen Giapponese, dove le quote sono normalmente fatte a 1/100 di grado di precisione (cioè il secondo decimale). Una quota sarà sempre fornita in  forma di due figure. La prima è sempre il bid o prezzo dell'offerta mentre la seconda rappresenta il prezzo di richiesta. Per esempo:

· Bid/Ask

Il bid o prezzo di vendita è il rapporto di scambio al quale una valuta è offerta per la vendita. L'ask o buying price è il rapporto di scambio a cui una valuta può essere comprata.

Nell' esempio di sopra la coppia EUR/USD  (Euro vs. US dollar) è quotata a 1.2902/1.2905. In altre parole la quota per la coppia EUR/USD è 1.2902/1.2905, dove 1.2902 è il prezzo dell'offerta e 1.2905 è il prezzo della domanda. Dicendo che vorresti vendere la valuta quotata, in questo caso l'Euro, riceveresti in questo caso 1.2902 US dollars per 1 euro. D'altro canto se stessi comprando la valuta quotata, la quota di direbbe che per comprare Euro con Dollari Americani dovresti pagare 1.2905 dollars per 1 euro.

· Lot

Un lot è l’unità di misura standard che viene usata per misurare l’ammontare delle  transazioni nel forex

· Pip

Il Pip è il più piccolo incremento di prezzo possibile nell’ultima cifra di un tasso di cambio (ovvero la più bassa cifra decimale di un tasso di cambio). Per la maggior parte delle valute il pip è di 1/10,000 (0.0001) della valuta quotata. Ad ogni modo in coppie di Yen Giapponese un pip è 1/100 (0.01) della valuta quotata. Profitti su uno scambio possono essere espressi in pips; per esempio: Immagina di avere comprato EUR/USD ad un tasso di scambio di  1.2915 e di averlo venduto ad un tasso di scambio di 1.2936. 36-15=21 Hai fatto 21 pip di profitto.

· Valore Pip

Il valore pip può essere variabile o fisso dipendentemente dalle coppie di valute a cui si riferisce e alla base di valuta  del tuo conto. Inoltre il valore di pip è anche una funzione del volume di scambio. La maniera più semplice per calcolare il valore di pip è di dividere un pip per il tasso di scambio e di moltiplicarlo per la dimensione del lot. Questo darà in risultato il valore di pip in termini di valuta quotata. Se la valuta di base del tuo conto è un'altra rispetto a quelle della valuta quotata semplicemente moltiplicala per il tasso di scambio applicabile. Per es.: quale è il valore di pip di uno scambio GBP/JPY con un prezzo di 128.92? Il valore di pip di un lot standard (5,000) di GBP/JPY che è scambiato a 128.92 è: 0.01/128.92 = 0.00007756GBP 0.00007756 x 5,000=0.387GBP La valuta di base del tuo conto è in USD. Se il tasso di scambio per GBP/USD è 2.0612, allora il valore di pip per un lot standard in termini della valuta base del conto è: 0.387x 1.4401 = $0.55

· Spread (scarto)

Lo spread (scart) è la differenza tra il prezzo di vendita (la domanda) e il prezzo di acquisto (l'offerta). Per esempio: se la quota per la coppia EUR/USD è 1.2910/13 (in altre parole il prezzo di vendita è 1.2910 e il prezzo di acquisto è), allora lo spread per EUR/USD in questo caso è 3 pips.

· Margin

E' la quantità di deposito necessaria per aprire o mantenere una posizione. Normalmente è espresso come percentuale della posizione aperta. Potresti avere un margine richiesto di 0.5%, che significherebbe che per poter mantenere aperta una posizione di 100,000 EUR/USD, va mantenuto un livello di equità di 500 euros se non più.

· Leverage (leva finanziaria)

Il Leverage è il prestito che si ottiene allo scopo di effettuare transazioni rapidamente es economicamente impiegando un capitalie iniziale limitato che è il tuo margine. Un alto leverage puo' amplificare significativamente il ritorno potenziale ma può anche incrementare possibili perdite. Il leverage è specificato con un rapporto come 200:1. Questo significa che il traer può scambiare quantità di denaro 200 volte più alte della somme che ha nel margine. Se il trader ha $1000 nel conto, significa che può aprire operazioni di scambio per un valore di $200,000.

· Interesse

In un senso l'interesse è il prezzo del denaro. E' la cifra pagata su prestiti e ricevuti in deposito.

· Long

Un trader che aspetta a lungo si aspetta che il prezzo vada su quando si compra una coppia di valute.

· Short

Un trader che aspetta poco si aspetta che il prezzo vada giù quando si vende una coppia di valute.

· Value date

La data in cui le controparti alla transazione finanziaria sono d'accordo nel rispettare i propri obblighi, scambiandosi pagamenti.

· Rollover

La chiusura di una negoziazione posticipata in avanti in un'altra data che implica il costo di questo process  basato sultasso differenziale  di due valute. Ogni giorno alle 21:00GMT le posizioni aperte sono rolled over fino al giorno successivo e le posizioni guadagnano o perdono interesse in base alla differenza tra valute comprate e vendute.

Analisi fondamentale

Ci sono diversi fattori che contribuiscono ad aiutare i trader a monitorare il mercato Forex. Una delle cose più importanti da considerare nel trading ha a che fare con gli indicatori economici. Scambiare valute può essere influenzato dalla situazione politica ed econominca di un paese e cambi di polizze. Per i trader può essere vantaggioso anticipare questo tipo di influenze. Go Forex fornisce più informazioni su come applicare queste fondamentali strategie di misura.

• Visione d'insieme dell'analisi fondamentale

Esistono due tipi di analisi usati per prevedere i movimenti di mercato: fondamentale e tecnico. L'analisi fondamentale usa modelli teorici per la determinazione del tasso di scambio e fattori economici maggiori, insieme con la loro probabilità o influenzando il tasso di scambio estero. D'altro canto l'analisi tecnica utilizza tabelle per studiare il comportamento passato del prezzo delle valute.

Per potere capire l'analisi fondamentale osserviamo gli indicatori economici che sono considerati fattori determinanti nei tassi di scambio.

• Indicatori Economici

Cosa sono gli indicatori economici?

Gli indicatori economici sono delle brevi notizie di dati economici o finanziari regolarmente pubblicati da agenzie governative o dal settore privato. Queste statistiche aiutano gli osservatori di mercato ad osservare la pulsazione di mercato. Non è perciò una sorpresa che siano seguiti  in maniera quasi religiosa da quasi tutti nel mercato finanziario. Con così tante persone sull'orlo della reazione alla stessa informazione, gli indicatori economici hanno un potenziale tremendo per generare volume e muovere prezzi.  Potrebbe sembrare che uno abbia bisogno di una laurea in economia per analizzare tutti questi dati con cura, ma in realtà basta seguire alcune piccole guide per effetturare delle scelte basate su questi dati.

Il calendario economico

Gli indicatori economici sono rilasciati in flussi costanti e normalmete con dei tempi precisi e sono per la maggior parte calcolati su base mensile. Alcuni indicatori come il PIL sono e il  US Employment Cost Index, vengono rilasciati in maniera quadrimestrale.
Quando si osservano gli indicatori economici un trader dovrebbe tenere in considerazione:

• Le figure più nuove e appena pubblicate.
• Le previsioni di mercato di queste proiezion
• E una visione riveduta del periodo precedente

Se gli indicatori di mercato appena rilasciati differiscono dalle previsioni di mercato, allora solitamente ci sarà un movimento nella valuta. Informazioni su indicatori  economici in arrivo sono pubblicate nel nostro calendario economico che forniamo a tutti i nostri utenti registrati.

• Indicatori Economici Principali

Consumer Price Index (CPI) 
Generalmente rilasciati: circa l'20 di ogni mese 
Il Consumer Price Index (CPI) è l'indicatore primario di inflazione, o il tasso di variazione dei prezzi in un paese specifico. Il CPI segnala il cambiamento di un indice che misura il prezzo totale di un determinato paniere di prodotti e servizi in genere acquistati dal pubblico. Il CPI è anche chiamato costo della vita. 

Rapporto di lavoro 
Generalmente pubblicato: L'inizio di ogni mese 
La presente relazione US recensioni di lavoro diverse caratteristiche: il numero di nuovi posti di lavoro creati o persi per l'economia, la media delle retribuzioni orarie e le ore prestate in media nella settimana. Il rapporto è considerato come uno dei più importanti pubblicazioni economiche, sia per il fatto che fornisce fino a informazioni aggiornate e per il fatto che dà un buon quadro della situazione generale dell'economia. 

Non-Farm Payroll (NFP) 
Generalmente pubblicato: Il primo Venerdì di ogni mese (08:30 EST) 
Il Non-Farm Payroll è una misura della forza complessiva del mercato del lavoro e il tasso di occupazione negli Stati Uniti. Copre circa l'80% dei lavoratori che contribuiscono al PIL, in corrispondenza di tutti i lavoratori dipendenti dalle imprese negli Stati Uniti. Tuttavia, esclude i lavoratori agricoli (da qui il nome del corso), i dipendenti delle famiglie, i dipendenti delle amministrazioni pubbliche e dipendenti di organizzazioni senza scopo di lucro. La relazione completa fornisce anche le stime di guadagno settimanale dei dipendenti coperti dal NFP e la loro media delle ore lavorate nel corso della settimana. PFN è un indicatore molto apprezzata dello stato di salute generale dell'economia degli Stati Uniti, ed ha una influenza tradizionalmente forte sul dollaro nel commercio del forex. 

Riunioni del Federal Open Market Committee (FOMC) 
Riunioni: linea 8 volte l'anno e quando ritenuto necessario 
Questo comitato ha il compito di determinare la politica monetaria degli Stati Uniti. In altre parole, il FOMC sarà nelle sue riunioni regolari (e, occasionalmente, riunioni speciali), impostare il tasso di interesse primario degli Stati Uniti. 

ISM Manufacturing Index 
Generalmente pubblicato: il primo giorno lavorativo di ogni mese 
Per fornire una panoramica generale del settore manifatturiero negli Stati Uniti, le indagini ISM 300 responsabili degli acquisti a livello nazionale, in rappresentanza di 20 industrie. L'indice include componenti quali la produzione, nuovi ordini, scorte, tempi di consegna, l'occupazione, l'esportazione e l'importazione degli ordini e prices.TheISM Manufacturing Index è la più importante di tutti gli indici di fabbricazione. L'ISM è un indice di diffusione, con un valore di 50% o più, rappresenta un settore in espansione di produzione e l'economia sana, mentre un rallentamento è indicato da un indice di sotto del 50%. Tassi tradizionalmente associati con una forte crescita sono superiori al 65%, mentre una percentuale inferiore al 40% implica tradizionalmente un periodo di recessione generale. 

MCSi (Michigan Consumer Confidence Index) 
Generalmente rilasciato: metà mese 
È un sondaggio di fiducia dei consumatori condotta dall'Università del Michigan. Questo indice è sempre più utile per gli investitori. 
Vendite al dettaglio 
Generalmente rilasciato: metà mese 
Totale entrate di negozi al dettaglio negli Stati Uniti sono misurati con i vendite al dettaglio.Questo è uno dei più seguiti di indicatori di spesa dei consumatori, come dimostra il tasso di variazione delle vendite al dettaglio. Ciò è particolarmente significativo in quanto le vendite al dettaglio rappresentano circa la metà delle spese totali di consumo, e di oltre il 30% dell'attività complessiva nell'economia. 

Tankan Survey 
Data di pubblicazione in Giappone: quattro volte l'anno: aprile, luglio, ottobre e dicembre 
Si tratta di un indagine economica delle imprese giapponesi pubblicati dalla Banca del Giappone, ed è usato per formulare la politica monetaria. L'indagine copre migliaia di aziende giapponesi oltre una certa dimensione, anche se le piccole imprese ritenute sufficientemente influente può anche essere incluso. Le società sono oggetto d'indagine sulle tendenze e le condizioni attuali, sia nelle proprie imprese e rispettive industrie, così come la loro attività prevista per il prossimo trimestre e l'anno. Esso viene considerato come un motore grande mercato per coppie di valute JPY. 


I flussi di capitale (TIC) 
Generalmente rilasciato: metà mese 
Ogni mese il Tesoro statunitense produce una relazione sui flussi finanziari netti negli Stati Uniti, contenente i dati sugli afflussi in obbligazioni e azioni. I dati sui flussi finanziari sono sempre importanti, ma significativamente più quando gli Stati Uniti hanno un deficit delle partite correnti. 

Bilancia commerciale 
Generalmente pubblicato: La 2 ° settimana di ogni mese 
La bilancia commerciale è una misura della differenza tra il valore delle importazioni e delle esportazioni di beni materiali e servizi dentro e fuori del paese. Il livello della bilancia commerciale e le variazioni delle esportazioni e delle importazioni sono ampiamente seguita da stranieri di scambio markets.The bilancia commerciale è un importante indicatore delle tendenze di valuta estera. Considerato isolatamente, le misure delle importazioni e delle esportazioni sono importanti indicatori di attività economica globale. Crescita delle importazioni o esportazioni saranno intrinsecamente diminuire o aumentare la domanda di una valuta particolare e, quindi, incide il suo tasso di cambio. 

Produttori Price Index (PPI) 
Generalmente rilasciato: metà mese 
PPI è una misura relativa della variazione media dei prezzi di un paniere di beni di rappresentanza e dei servizi venduti dai produttori e dai produttori del mercato all'ingrosso.L'indice è costituito da una famiglia di tre indici: prodotti finiti, beni intermedi e delle materie prime o merci greggio. E 'utilizzato come indicatore del tasso di inflazione o deflazione. In contrasto con il Consumer Price Index (CPI), che misura le variazioni dei prezzi dal punto di vista del consumatore, t PPI misura il prezzo dal punto di vista del venditore (precedentemente noto come Wholesale Price Index). 

Analisi tecnica

 A Go Forex capiamo che ils ucceso di un trader ha a che fare con imparare a capire il mercato forex. Facciamo tutto quello che possiamo per fornire ai nostri clienti le informazioni vitali per avere una visione d'insieme del mercato migliore. I trader che utilizzano strategie di analisi tecnica possono essere molto più produttivi nei loro investimenti. Go Forex esamina tutti i motivi, le tabelle, i termini, gli indicatori e le teorie per aiutare i trader di mercati stranieri.

• Cosa è l'analisi tecnica?

L'analisi tecnica è l'analisi del movimento di mercato -  il movimento dei prezzi, dei volumi e degli interessi aperti - usando informazioni storiche. Copre maggiormente lo studio delle tabelle sul comportamento passato delle valute per potere prevederne l'andamento futuro. E' uno degli strumentipiù significativi a disposizione per la previsione dell'andamento del mercato finanziario.

I principi fondamentali di analisi tecnica sono basati sulla teoria Dow e sono:

1.     Il prezzo è una riflessione di tutte le forze di mercato. In qualsiasi momento tute le informazionie e forze di mercato sono riflesse nei prezzi delle valute.

2.     I prezzi si muovono in trend.

3.     I movimenti di prezzi sono storicamente ripetitivi.

• Indicatori tecnici

Di seguito descriviamo alcune dei più importanti indicatori tecnici usati dai trader forex. In ogni caso dovresti sempre tenere in mente che ci sono molti più indicatori che possono essere utilizzate per analisi tecnica. Qui ci concentreremo su:

1.     Indicatori di trend indicators & supporto e r

2.     Indicatori matematici

3.     Analisi di Fibonacci analysis e la teoria di  Elliott Wave.

Cosa è un trend?

Un trend mostra una direzione in pendenza del movimento di mercato.

Un trend può essere:

1.     In salita – chiamato Rally

2.     In disces – chiamato Downtrend.

3.     Laterale, anche chiamato "flat market" (mercato piatto) o "trendless" (senza trend)

Dal momento che i mercati non si muovono in una linea chiara, dritta, in nessuna direzione, ma che fà piuttosto zig zag, è possibile stabiliere che è nella direzione di questi picchi che il trend del mercato si definisce.

Così come ci sono solo tre direzioni per un trend, così ci sono anche tre categorie di trend: maggiore, intermedio e minore. In pratica esiste quasi un numero infinito di trend che interagiscono l'uno con l'altro, da trend molto brevi che durano minuti a trend molto lunghi che durano decenni.  La maggiorn parte degli analisti comunque classifica i trend in un delle categorie minori, inermedie e maggiori.  Mentre non esiste assolutamente alcun criterio che definisce come categorizzare un particolare trend in uno di questi tre gruppi, c'è del consenso generale: un trend maggiore descrive un trend che è stato in forza per un anno o più; un trend intermedio di solito dura qualcosa tra 3 settimane e diversi mesi, e un trend minore normalmente non dura più di tre settimane. Dipendentemente dall'orizzonte del trend queste definizioni possono variare, ma un analista tecnico dovrebbe sempre avere in mente la big picture, che stia facendo trading con  tabelle di 4 ore o di 5 minuti. 

Di seguito riportiamo esempi di , downtrend e sideways movement:

Rally

Downtrend

Sideways

Linee di trend

Una linea di trend consiste in una linea retta che connette i picchi alti (peaks)  o i bassi (throughs)  significanti.A trendline simply consists of a straight line connecting the significant highs (peaks) or the significant lows (troughs). Le linee di trend possono essere classificate cosìFollowing in the tracks of the trend directions, the trendlines may be classified as:

1. Rising trendlines (linee di trend in ascesa).

2. Declining trendlines (linee di trend in discesa)

3. Sideways trendlines ( linee di trend laterali.

Di seguito esempi di   rising trendline - un rally - e una   declining trendline – un trend in discesa.

• Tabelle Forex

Una tabella di prezzi è una sequenza di prezzi disegnata su uno specifico arco di tempo. Nella tabella l'asse verticale rappresenta la scala di prezzo mentre quella orizzontale rappresenta il tempo.

Che intervallo di tempo devo usare nelle tabelle?

Ogni barra, candela (candlestick) o punto in una tabella contiene informazioni riguardanti un preciso intervallo di tempo. La durata dell'intervallo è l'intervallo della tabella.

Decidere che tipo di intervallo utilizzare dipende dallo stile di trading e dall'orizzonte dell'investimento. I trader che investono in un giorno possono utilizzare intervalli di un minuto, mentre i swinger (trader che mantengono un operazione per diversi giorni o settimane) usano intervalli che vanno da qualche ora a un giorno.

Line Charts

The line chart è il tipo originale di tabella. La lina mostrata nella tabella connette singoli prezzi in un determinato periodo di tempo. La line chart più comune è la tabella quotidiana, daily chart. Anche se qualsiasi punto in un giorno può essere tracciato, la maggior parte dei trader si concentra sul prezzo di chiusura che considerano il più importante. Ad ogni modo questo presenta un problema immediato: usare una chart giornaliera non è possibile vedere l'attività del prezzo durante la giornata.

Bar Charts

Anche questo un tipo molto comune di tabella che traccia i movimenti di prezzi. Ogni barra rappresenta un periodo di tempo che puo' essere un minuto, o anche diversi ani. Ogni barra fornisce quattro significanti punti di informazione.

1. The high e

2. low prices, che sono uniti da una barra verticale;

3. il prezzo di apertura che è marcato con una linea orizzontale a sinistra della barra, e il prezzo di chiusura che è marcato da una linea orizzontale a destra della barra.,

Nel tempo le tabelle a barra mostrano comportamenti di prezzi ben distinti.

Candlestick Charts

La candlestick chart, o tabella a candeliere è la più comunemente usata per analisi tecnica. E' molto vicina alla tabela a berre e consiste di quattro prezzi maggiori: high (alto), low (basso), open (aperto) e close (chiuso). Oltre a fornire letture comuni il candeliere fornisce forme e comportamenti che offrono diverse interpretazioni utili. (guarda il candeliere d'esempio). Sono più semplici da vedere; i prezzi di apertura e chiusura formano il corpo del candeliere. Per indicare che l'apertura era più bassa della chiusura il corpo della barra è di colore verde o blue, altrimenti è rosso.  (Chart software permette di castomizzare i colori in quelli che preferisci). Ogni candela rappresenta una scala di tempo di tua scelta. Le seguenti sclae di tempo sono offerte da diversi chart software: 1 min, 15 min, 30 min, 1 ora, 2 ore, 4 ore, 8 ore, giornaliero, settimanale e mensile.

• Supporto e resistenza

limite superiore e inferiore di un canale di commercio forma linee di supporto e resistenza, o, in altri termini, supporto e resistenza rappresentano le giunture chiave dove le forze di offerta e domanda si incontrano (guarda anche la sezione sottostante sui canali di prezzo). I picchi del commercio rappresentano i livelli ai quali la pressione della vendita va oltre la pressione di acquisto, e questi sono conosciuti come  livelli di resistenza.  Le depressioni d'altro canto, i livelli di supporto, rappresentano i livelli di prezzo ai quali la pressione di vendita soccombe alla pressione d'acquisto.

Il supporto è il livello del prezzo al quale la domanda è pensata per essere sufficientemente forte da prevenire un'ulteriore flessione di prezzo.  Quando il prezzo declina in direzione supporto e la valuta diventa più economica, gli acquirenti sono più inclinati a comprare e i venditori diventano meno inclini alla vendita.  Nel momento in cui il prezzo raggiunge il livello di supporto si crede che la domanda eccederà l'offerta e impedirà al prezzo di cadere di più. Per potere capire quando un livello di supporto è stato raggiunto devono essere stati ragiunti almeno due "low" a quel livello. 

Il supporto non è sempre stabile, e se il prezzo si rompre al di sotto del livello di supporto, è un segnale che gli orsi hanno battuto i tori.  Un declino al di sotto del supporto indica una nuova voglia di vendere e/o una mancanza di incentivo a comprare. Entrambi i punti di rottura del supporto e i nuovi segnali di "low"  segnalano che i venditori hanno ridotto le loro aspettative e sono inclini a vendere anche  a prezzi più bassi. Inotre dimostrano che gli acquirenti non possono essere costretti a comprare finchè il prezzo si inclina al di sotto del supporto o del low precedente.  Una volta che il supporto è stato rotto, un altro livellod di supporto dovrà essere stabilito ad un livello più basso. 

I livelli di supporto sono di solito al di sotto del prezzo corrente ma non è poco comune per i prezzi di essere al limite o vicino al supporto. Ricorda che l'analisi tecnica non è una scienza esatta e che in alcuni casi è difficile stabilire un livello di supporto esatto. In più, i movimenti di prezzo possono essere volatili e i prezzi potrebbero inclinarsi brevemente, o leggermente al di sotto del supporto. A volte non sembra logico considerare il livello rotto se il prezzo chiude 1/8 sotto il livello di supporto stabilito. Per questo motivo di solito si riferisce al supporto come a zone piuttosto che a livelli. 

Più a lungo il prezzo rimbalza da livelli di supporto e resistenza, più sono significativi i trend. Il volume di commercio è anche importante, specialmente  a livelli critici di supporto e resistenza così che quando una valuta rimbalza di questi livelli per via di un volume pesante, l'impotanza del trend aumenta.  L'importanza del supporto e della resistenza va oltre la loro funzione originale. Se questi livelli sono penetrati in maniera convincente tendono a dirigersi nella direzione opposta. Un livello di supporto stabile, una volta penetrato da un volume pesante  diventerà probabilmente un forte livello di resistenza. Al contrario, un forte livello di resistenza diventerà uno stabile supporto dopo essere stato penetrato. 

Di seguito una tabella giornaliera del cambio EUR/USD nel quale possiamo vedere un buon livello di supporto e resistenza.

• Modelli di inversione di trend

Modelli di inversione di trend sono tabelle grafiche che indicano un cambio di tendenza. Anche se ci sono diversi grafici di inversione, qui ci limiteremo a due:

Doppio massimo/ Doppio minimo

Uno dei modelli di inversione più comuni è quello del doppio massimo e della sua controparte, doppio minimo. Il doppio massimo come implica il nome consiste di due picchi simili separati da una flessione moderata. Il doppio massimo si forma al culmine di una tendenza rialzista con l'apparizione di un primo ripiegamento, un successivo rimbalzo a livello del precedente picco e, infine, un ultimo ribasso al di sotto del supporto passante per l'avvallamento formatosi tra i due picchi. Il doppio massimo forma un periodo di uptrend lungo, e, normalmente, segna un cambio di trend medio se non lungo, tra un sentimento aggressivo o restìo nel cambio di prezzo. Anche se molti potenziali doppio massimo potrebbero formare un uptrend, l'inversione non può essere confermata fino a chè il prezzo chiave di supporto non è stato rotto.

Il doppio minimo è esattamente l'opposto: questo modello di inversione significa un cambio tra essere aggressivi o restìi ed è fatto di due minimi consecutivi più o meno uguali, separati da un picco moderato.

Esempio di doppio massimo:

Massimo testa e spalle/ minimo testa e spalle

Un modello di massimo di Head and Shoulders si forma dopo un "uptrend" e il suo completamento segna un' inversione di trend. Il modello contiene tre successivi picchi con il picco medio, la testa, che è il più alto e i due picchi esternin, le spalle,  che sono più basse ma quasi uguali. La reazione abbassa i primi due picchi formando di solito un supporto o scollatura. 

Un grvico di inversione testa e spalle si forma dopo un trend al ribasso e il suo completamento segna anche un trend di inversione. In questo caso il grafico contiene tre successive flessione con la flessione minima, la testa, che è la più bassa e le due esterne, le spalle, che sono più o meno uguali. Gli alti di reazione delle prime due flessioni formano una resistenza o scollatura.

Un principio importante nella formazione di testa e spalle è che la scollatura (neckline) che è servita precedentemente come supporto, diventi resistenza dopo che si è rotto (o, nel caso di minimo, la resistenza diventa supporto). Se il prezzo dovesse ritornare al di sopra della scollatura, non si tratterebbe più di un modello  testa e spalle.

Esempio di massimo testa e spalle:

• Modelli di continuità

modelli di continuità indicano una pausa in un trend che implica che la direzione precedente riprenderà dopo un breve periodo di tempo.

Canali di prezzo

Un canale di prezzo è un modello di continuità che è legato da una linea di trend e una linea di ritorno. Un canale di prezzo può inclinarsi in alto, in basso o per niente. Dipendentemente dall'incinazione del canale, ogni linea può servire come supporto o come resistenza. I canai di prezzi con negativi, inclinazione verso il basso, sono considerati bearish; quelle con positivi sono considerati bullish. Canali orizzontali non sono né bearish né bullish ma riflettono semplicemente una pausa nel trend.

Per disegnare un canale di prezzo bullish è necessario avere almeno due higher-lows e due paralleli o or higher-highs. Al contrario per disegnare un canale di prezzo bearish sono necessari due lower-highs e parallelo, o lower-lows.

Anche se i canali si riferiscono normalmente come modello di continuità, ci sono delle eccezioni con un'inversione di trend che potrebbe avvenire. In questi casi di solito i prezzi non ce la fanno a toccare la linea di ritorno prima di cadere in quello che potrebbe essere un segno precoce di inversione di impendenza.

I canali hanno anche implicazioni quantitative. Una volta che un'azione di prezzo rompe la linea di canale, i prezzi viaggiano di solito a distanza uguale ad almeno a dimensione del canale.

Dal momento che l'analisi tecnica è un'arte quanto una scienza, c'è spazio per flessibilità.  Anche se i contatti di linee di trend esatte sono ideali, è lasciato ad ogni individuo il giudizio di rilevanza  e piazzamento della linea di trend principale e della linea di canale. Ugualmente, una linea di canale che è esattamente parallela alla linea del trend principale, è ideale.

Symmetrical Triangle - Triangolo simmetrico

I triangoli simmetrici si formano di solito durante un trend come Modello di continuità. I Modello consistono almento di due  lower-highs e due higher-lows. Quando le linee che connettono questi punti sono estese, convergono e risultano in un triangolo simmetrico.

I triangoli simmetrici hanno sia implicazioni di misura che di tempo. Una volta che il prezzo viola i limiti del triangolo, i prezzi tendono a viaggiare a distanza uguale a quella della base del triangolo o di più (guarda l'esempio di seguito). Dal punto di vista del tempo, la violazione del triangolo dovrebe avvenire tra metà e due terzi lungo la distanza della base all'afide, cioè l'altezza del triangolo.

Un triangolo simmetrico. La rottura è tra metà e due terzi della distanza tra la base del triangolo e il suo afide. La dimensione della rottura sarà almeno così alta come la base del triangolo.

Flags e Pennants

Questi due simili modelli di continuazione si creano nel punto medio del movimento di prezzo e possono essere identificati e distinti dalla forma del loro corpo. Un rettangolo inclinato leggermente contro il trend, Flag, e un triangolo nel caso di un Pennant. Entrambi segnano una piccola consolidazione del movimento di prezzo, anche se per poter essere considerati dei pattern di continuità dovrebbe esistere un'evidenza di un trend precedente. Flags e pennants sono normalmente preceduti da un marcato avanzamento o declino nella direzione del trend, che fornisce la forma di "flagpole" nella tabella. La rottura dal pattern dovrebbe avere un prezzo minimo uguale alla lunghezza del flagpole.

Una Bullish Flag. Quando si crea una rottura, il prezzo minimo è uguale alla dimensione del flagpole.

• Candlestick Patterns - Grafici a candela

In precedenza quando abbiamo introdotto le tabbelle candlestick, abbiamo detto che le tabelle a candella incorporano molte più informazioni delle tabelle a barra. Alcune di queste informazioni sono a forma e grafici di candela. I più comuni sono esaminati qui di seguito.

Candlestick forms - Modelli a candela

In senso generico la lunghezza del corpo di una candela e la lunghezza della sua ombra, forniscono informazioni utili. Di seguito diversi grafici d'esempio e brevi descrizioni.

I fratelli Marubozu

I fratelli Marubozu, mostrati qui in verde e in rosso, sono tutto copro e niente ombra. Un Marubozu verde si forma quando il prezzo di apertura è uguale  al low e il prezzo di chiusura è uguale all'high. Ciò indica che gli acquirenti hanno controllato l'azione di prezzo dalla sua prima contrattazione fino all'ultima, e si puo' considerare un'indicazione bullish. Un Marubozu rosso si forma quando l'apertura è uguale all'high e la chiusura è uguale al low. Questi indicano che i venditori hanno controllato l'azione di prezzo dalla prima all'ultima contrattazione e può essere un segno di mercato bearish. 

Spike High/ Spike Low

Gli Spike indicano un chiaro movimento di prezzo seguito da un'inversione parziale durante il periodo di trading. Un candlestick con un'ombra superiore lunga e un'ombra inferiore corta, conosciuta come spike high, indica che gli acquirenti hanno dominato la sessione facendo crescere il prezzo.  Ad ogni modo i venditori hanno forzato il prezzo in discesa dagli high e la debole chiusura ha creato un'ombra lunga superiore.  D'altro canto i candlesticks con un'ombra inferiore lunga e una superiore corta, indicano una sessione dove i venditori hanno dominato. Questo ha abbassato i prezzi,  ma i venditori sono riemersi per fare alzare i prezzi alla fine della sessione. La chiusura forte ha creato un'ombra inferiore lunga.

Spinning Tops

I candlesticks con un'ombra superiore lunga, una inferiore lunga, un corpo piccolo, sono chiamati spinning tops.  Un'ombra lunga rappresenta un tipo di inversione di mercato e per questa ragione gli spinning tops rappresentano indecisione o allontanamento tra i trader. Il corpo piccolo, verdo o rosso, mostra poco movimento tra apertura e chiusura, mentre l'ombra indica che sia i  bulls che i bears erano attivi durante la sessione. Anche se la sessione ha aperto e chiuso  con poco cambiamento nel prezzo, i prezzi si sono mossi in maniera significativa in alto e in baso durante il commercio. Nè gli acquirenti né i venditori possono guadagnare una mano migliore e ciò risulta in uno standoff.

L'interpretazione di uno  spinning top dipende dal movimento di prezzo che lo precede. Dopo un lungo avanzamento o candlestick bianco, uno spinning tops indica debolezza tra i bulls, e un cambio potenziale o interruzione di trend. Dopo un lungo declino o candlestick nero e lungo, spinning top indicano debolezza tra i bears e un potenziale cambio o interruzione di trend.

Doji

Doji si formano quando prezzi di apertura e chiusura sono virtualmente uguali. La lunghezza dell'ombra superiore e inferiore può variare e ciò può risultare in un candlestick che sembra una croce, croce invertita o un segno positivo. Da soli, doji sono pattern neutrali. Ogni preferenza bullish o bearish si basa su una azione di prezzo precedente e conferma futura. 

Idealmente, in termini di analisi tecnica, ma non necessariamente, l'apertura e la chiusura dovrebbero essere uguali. Mentre un doji con un'apertura e chiusura sarebbe considerato più robusto, è importante afferrare l'essenza del candlestick. I Doji portano un senso di indecisione o tira e molla tra gli acquirenti e i venditori, ma come con gli spining tops, nessuno prevale. I prezzi si muovono al di sopra e al di sotto del livello di apertura durante la sessione ma chiudono vicino al punto di apertura. Il risultato è uno standoff. Né bulls né bears sono stati in grado di guadagnare controllo e un punto di cambiamento si è potuto sviluppare.

A Long Candle + Doji

In maniera simile, l'interpretazione di un Doji dipende da quale pattern lo precede. Per esempio, seguendo un avanzamento o un calndlestick verde lungo,  un doji segnala che la pressione d'acquisto potrebbe diminuire e che l'uptrend, potrebbe essere vicino alla fine.  Anche dopo la formazione di Doji,  un ulteriore downside è necessario per confermazione bearish. Ciò potrebbe avvenire come un gap down lungo e rosso candlestick, di cui parleremo dopo. Dopo un candlestick verde lungo e Doji, i trader dovrebbero essere allertati di una possibile stella serale doji. (guarda di seguito la sezione evening star pattern).

Lo stesso ma inverso, si può applicare per candele lunghe e rosse seguite da un doji.

Candlestick Position

Star Position (posizione di stella)

Una  star position (posizione di stella) si riferisce a un caso in cui una candlestick lascai un gap tra essa e la candlestick precedente. Una posizione di candlestick in stella ha un corpo piccolo.

Harami Position (posizione Harami)

Una candlestick che si forma tra un range del corpo del candlestick precedente si chiama Harami position. La prima candlestick di solito ha un corpo grande, mentre il secondo è piu' piccolo. Le ombre superiori e inferiori del secondo candlestick non devono essere contenute nel range della prima anche se è preferibile che lo siano.

Hammer/Hanging Man (Martello/impiccato)

Il martello e l'impiccato sono molto simili ma hanno nomi diversi perchè hanno diverse implicazioni basate sui trend precedenti e candlestick. Entrambi hanno corpi piccoli, un'ombra inferiore lunga e piccola, se non inesistente, ombra superiore

Il martello si forma dopo un declino e può segnalare un'inversione bullish, o marcare un support. L'impiccato si forma dopo un avanzamento e può significare un avanzamento bearish o segnalare una resistenza.

Un martello invertito e una shooting star corrispondono ai modello invertiti. Hanno corpi piccoli, ombre lunghe superiori e nessun'ombra. Una shooting star offre compare spesso dopo un avanzamento e si considera un modello invertito bearish. Un martello invertito emerge dopo un declino e solitamente si considera un  modello bullish di inversione.

Shooting Star

Engulfing Candle (candela ingolfata)

Un engulfing modello è un modello inverso che può essere bearish o bullish. Appare alla fine di un uptrend ed è conosciuto come bearish engulfing modello; se accade alla fine di un downtrend si chiama bullish engulfing modello. La prima candlestick è caratterizzata da un corpo piccolo seguito da uno, del qual il corpo ingolfa completamente la precedente candlestick.

Un Bearish Engulfing Candle

Evening Star / Morning Star (stella serale/stella mattutina)

La evening star è un modello d'inversione bearish reversal modello. Comprende una candela con un corpo piccolo che lascia un gap dopo un precedente uptrend. E' seguito da una candela rossa che si chiude sotto il punto medio della stella precedente la candela. La morning star è il modello invertito dell' evening star si considera un modello d'inversione bullish reversal.

Evening Star

Three Black Crows / Three White Soldiers ( tre corvi neri/ tre soldati bianchi)

Tre black crows è un modello bearish di inversione che consiste di tre consecutivi corpi rossi. Su ogni giorno seguente il prezzo di apertura cade nel corpo della candela del giorno precedente, ma il suo prezzo di chiusura è ineriore al low del giorno precedente.

Three Black Crows

• Gaps - Vuoti

Un'apertura all'esterno del range della sessione precedente genara ciò che viene chiamato un price gap.

Price gaps, come tracciati dalle tabelle a barra, sono molto comuni nella valuta di mercati futuri perchè le valute future possono essere scambiate 24 ore al giorno, i loro mercati sono aperti solo per un terzo del giorno di scambio.  Per esempio, lil più grande mercato di futures al monto è la Chicago IMM, che è aperta al business dalle 7:20 am alle 2:00 pm CDT.  Siccome il mercato del cash continua a scambiare 24 ore al giorno, i price gps potrebbero verificarsi nei mercati futuri tra due giorni di price range.

Esistono quattro tipi di price gaps: common, breakaway, runaway e exhaustion.

Common Gaps

I common gaps (vuoti comuni) hanno il significato meno tecnico di tutti i gap. Non indicano un inizio di trend, continuità, inversione o neanche una direzione genreale dellavaluta altro che i piccoli termini. I common gap tendono a verificarsi o in periodi realativamente quieti  periodi di mercati non liquidi.  Quando il price gap si verifica il mercati non liquidi, come quelli di valute distanti, di futures in scadenza, dovrebbero venire completamente gnorati.  Gli ingressi per date distanti di scadenza in futures sono fatti solo su una base di chiusura e non rifletono nessuna attivita di trading.  Uno dovrebbe evitare di fare trading in un mercato non liquito perchè perchè ne verrebbe fuori con difficoltà o a caro prezzo. Quando i gap si verificano in un range di scambio regolare si dice che i gap devono essere riempiti. I common gap sono di breve durata. Quando i futures aprono al rialzo rispetto all'high del giorno precedente, sono venduti in fretta mirando al livello del giorno precedente di high.

Breakaway Gaps

I breakaway gaps si verificano all'inizio di un nuovo trend e all'inizio di lun lungo periodo di consolidamento. I breakaway gaps segnalano un rischio nel sentimento di commercio e si verificano su commercio in che si sviluppa pesantemente. I trader sono comprensibilemente frustrati da consolidazione che sono raramente fruttuose. I prezzi prendono un posto secondario di partecipazione. Come sempre persone riluttanti seguono il breakout iniziale. Prima piuttosto che dopo i pessimisti non hanno altra scelta che adeguarsi al nuovo movimento creando più volume. I breakaway gap non vengono riempiti durante il breakout o per la durata della mossa successiva. Nel tempo potrebbero essere riempiti durante un nuovo movimento nel nod opposto. 

Runaway Gaps

Da un punto di vista tecnico i gap runaway o measurement, sono vuoti speciali che si verificano tra trend solidi. Sono conosciuti come measurement gap perchè tendono a svilupparsi più o meno a metà dela vita di un trend. Così se misuri il rane globale del trend precedente e lo estrapoli dal measurement gap, puoi identificare la fine del trend e il tuo obiettivo di prezzo. Dal momento che il movimento di prezzo da ciasuna parte del runaway gap dovrebbe essere simile, hai anche un time frame della durata del trend.

Exhaustion Gaps

Gli exhaustion gaps si possono creare al massimo o al minimo di una formazione dove i trend cambiano in direzione atipicamente veloce. Non c'è consolidamento vicino alla trendline infranta: il trend inverso è molto marcato come un movimento bullish e sembra un measurement gap, così i trader comprano la valuta e stanno long, di notte, seguendo quell'assunzione. Il giorno dopo il mercato apre al ribasso rispetto al giorno precedente generando un secondo gap. Se il secondo gap è riempito,  o semplicemente non esiste, allora i segnali di commercio rimangono gli stessi. I trader non devono essere presi impreparati durante questo exhaustion gap. Una repentina inversione di trend non capita in un assenza di informazioni. Qualche tipo di evento identificabile scatena il movimento, forse una caduta di governo o un'investimento massivo di una banca centrale. Perciò i trader dovrebbero stare attenti.

• Indicatori Matematici di trading

metodi di trading matematici forniscono un punto di vsta obiettivo dell'attività del prezzo. Inoltre questi metodi tendono a fornire segnali di movimenti di prezzo prima del loro avvenire nel mercato della valuta.  Gli strumenti matematici utilizzati dai metodi di trading matematici si muovono su medie (average)  e oscillazioni (oscillators). Gli oscillators sono strumenti di commercio che offrono un'indicazione di quando una valuta è comprata o venduta ad un prezzo superiore al dovuto. Anche se ci sono innumerevoli indicatori matematici, di seguito ci soffemeremo sui più importanti. 

1.     Moving Average, simple e exponential (SMA, EMA)

2.     Bollinger Bands

3.     The Parabolic System (SAR)

4.     RSI (Relative Strength Index)

5.     MACD (Moving Average Convergence-Divergence)

Moving Average

Un indicatore moving average è quando l'average di un numero predeterminato di prezzi di chiusura è preso su un lasso di tempo di diversi giorni. Maggiore il numero di giorni coperto dal moving average,  più smooth sarà la linea. Un moving average rende più semplice la visualizzazione dell'attività della valuta mentre rimuove o minimizza il noise statistico quotidiano. E' uno strumento di analisi tecnica comune ed è utilizzato per se stesso o come un oscillatore.
Come puoi vedere dalla tabelle di seguito, un moving average ha una linea più smooth della valuta fondamentale. Anche se il prezzo di chiusura quotidiano è il prezzo più comune utilizzato per calcolare i moving average, l'average può anche basarsi sul livello bedio o sull'high di un giorno e prezzo di chiusura.

Esempi di  moving averages semplice  - 8 giorni (bianco), 14 giorni (blu).
E' importante notare che il moving average è un insegutore più che un leader. Il segnale si verifica dopo un nuovo movimento, evento, aun trend che è iniziato, non prima.  Ci sono diversi tipi di moving average ma ci preoccuperemo di solo due di loro: il simple moving average (SMA) e l' exponential moving average (EMA).

Simple Moving Average (SMA)

Il simple moving average è un significato aritmetico di un certo dipo di informazioni. E' calcolato sommando ogni intervallo di prezzo e dividendolo per la somma del numero di intervalli coperti dal moving average.
La critica maggiore a riguardo dell' SMA è che da un peso uguale a tutti gli intervalli. Alcuni analisti credono che un peso maggioe dovrebbe essere assegnato ad azioni di prezzo recente.i

Exponential Moving Average (EMA)

Gli EMA riducono il ritardo in semplici moving averages dando un peso maggiore ai prezzi più recenti rispetto a quelli meno recenti. Il peso applicato alla maggior parte dei prezzi recenti dipende dallo specifico periodo dei moving average. Più corto il periodo EMA period, maggiore il peso applicato ai prezzi recenti.
Un EMA può essere specificato in due maniere: come un EMA basato in percentuale, dove gli analisti determinano il perso della percentuale dell'ultimo periodo del prezzo, o o come un EMA su base di periodo, dove gli analisti specificano la durata dell' EMA e il peso di ogni periodo è calcolato da una formula. Il secondo metodo è quello più diffuso.
Da notare che in teoria ogni prezzo di chiusura precedente nel set di dati è usato nella calcolazione di ogni EMA che disegna la linea EMA.  L'impatto di punti dati più anziani diminuisce nel tempo ma non sparisce mai completamente. Questo è vero indipendentemente dal periodo di tempo specificato nell'EMA. L'effetto di dati meno recente diminuisce rapidamente per EMA più corti di quanto lo faccia per più lunghi. E ancora una volta, non spariscono mai.

Bollinger Bands

Bollinger Bands furono sviluppari da John Bollinger all'inizio degli anni '80 come risultato di una sua osservazione nella volatilità del prezzo che era dinamica e non statica come era creduto diffusamente a quei tempi. Bollinger si rese conto di un bisogno di avere  trading bands che si adeguassero, così sviluppò le Bollinger Bands che erano disegnate per fornire una definizione relativa di highe low. Questa definizione aiuta a riconoscere i pattern dei prezzi ed è inoltre utile per comparare l'azione dei prezzi all'azione degli indicatori, che serve ai trader per raggiungere decisioni di commercio sistematico. Le Bollinger Bands consistono di un set di tre curve tracciate in realazione ai loro prezzi.  La banda nel mezzo riflette un termine di trend intermedio, e il semplice moving average di solito serve a questo scopo. La banda superiore e inferiore sono calcolate da qui, come se  quando l'intervallo tra ciascuna della banda superiore e inferiore e medria sia determinata dalla volatilità ed è normalmente presa come deviazione standard degli stessi dati che furono usati per gli average. I parametri di default di 20 periodi (per il simple moving average) e due deviazioni standard che possano essere aggiustati per lo scopo. Middle Bollinger Band = 20-periodo di  simple moving average (SMA) Upper Bollinger Band = SMA + 2 deviazioni standard Lower Bollinger Band = SMA - 2 deviazioni standard. Due strumenti importanti derivano delle: BandWidth, unda misura relativa della lunghezza delle bande, e %b, una misura dove l'ultimo prezzo è in relazione alle bande. Bandwidth = (Upper Bollinger Band - Lower Bollinger Band) / Middle Bollinger Band %b = (Last - Lower Bollinger Band) / (Upper Bollinger Band - Lower Bollinger Band) Bandwidth è usato il più delle volte per quantificare lo Squeeze, un'opportunità di commercio basata sulla volatilità. %b è usato per chiarificare i grafici di commercio e come input dei sistemi di trading.
In contrasto con i segnali genrati dai moving averages, che sono molto più affidabili quando il mercato è in trending, le Bollinger Bands sono generalmente molto più affidabili quando il mercato è treading. 

Il Parabolic System, Stop-and-Reverse (SAR)

Il sistema parabolico SAR uno strumento di investimento effettivo basato su prezzo e tempo ed è stato originalmente escogitato da J.Welles Wilder per compensare il fallimento di altri sitemi che seguono il trend. Lo strumento traccia una linea a punti che segue le spirali di prezzi sulla tabella e il fattore accelerativo risulta in una forma parabolica dalla quale il sistema prende il nome.  Quando questa parabola scorre al di sotto della tabella di prezzo, suggerisce una posizione lunga agli investitori e, al contrario, quando la linea a punti appare al di sopra della tabella, una posizione corta è indicata.  SAR sta per stop and reverse, e si riferisce ad uno spostamento automatico di ordini stop-loss, in linea con la parabola.  Mentre il nuovo trend si sviluppa il meccanismo SAR entra in gioco. Il sistema parabolico è consderato il migliore durante i periodi trending.

Un esempio di studio di SAR parabolico

RSI (Relative Strength Index - Indice di forza relativo)

L' RSI è un oscillator d'impeto che compara la dimensione del recente guadagno della valuta alle sue perdite recenti e converte questa informazione in un valore che va da 0 a 100. Ha bisogno di un singolo parametro, il numero di periodi di tempo coperti dall'indice per risultare in un valore di semplice comprensione. J.W. Wilder, lo svilupparore dell'indice raccomanda l'utilizzo di 14 periodi.
Quando il guadagno dell'average è maggiore della perdita, l'RSI cresce e quando l'average loss è più grande dell'average gain, l'RSI si inclina.
L' RSI è normalmente utilizzato per confermare un trend esistente. un uptrend è confermato quando l'RSI è superiore a 50 e un downtrend è confermato quando è sotto 50. Inoltre indica situazioni dove la valuta è comprata o venduta ad un prezzo troppo alto.T
Una condizione di acquisto a prezzo troppo alto significa che quasi non ci sono acquirenti rimast nel mercato e, di conseguenza i prezzi declinano mentre quelli comprati in precedenza renderanno un profitto grazie alla vendita. Una condizione in cui si è venduto ad un prezzo più alto del dovuto indica esattamente l'opposto.

Un esempio di RSI

MACD (Moving Average Convergence-Divergence)

Il MACD usa moving averages, che sono indicatori lagging per creare un indicatore con caratteristiche che seguono il trend. Questi lagging indicators diventano oscillatori d'impeto sottraendo un longer moving average ad un shorter moving average.  Il tracciato che ne risulta forma una linea che oscilla sopra e sotto lo zero, senza limiti superiori o inferiori. Un ulteriore moving average del MACD è poi tracciato per produrre una linea segnale. I più comuni moving averages usati per calcolare l'MACD sono 12 giorni e 26 giorni per i moving average di prezzo, e 9 giorni moving average per l'indicatore MACD.

Un esempio di MACD

• Analisi di Fibonacci e teoria di Elliott

Teoria di Elliott 

Ralph Nelson Elliott  riferisce a tre importanti aspetti dei movimenti di prezzo nella sua teoria: pattern, ratio and time (grafico, rapporto e tempo). I pattern si riferiscono a delle onde o formazioni, mentre il ratio (la relazione tra numeri, in particolar modo la serie di Fibonacci) è utile per misurare le onde. La relazione tra time e pattern può anche essere misurata, anche se alcuni analisti non considerano ciò affidabile.
Le sua forma base la teoria di Elliot dice che il mercato segue un ritmo ripetitivo di un avanzamento di onde cinquennali e una regressione di 3 onde.  Le onde di avanzamento sono 1-2-3-4-5 e la regressione a-b-c. Nelle fasi di avanzamento, le onde 1, 3, e 5 si muovono nella direzione del trend mentre 2 e 4 sono onde di correzione. Dopo un avanzamento di 5 onde, l'avanzamento è completo, e una correzione di tre onde comincia. Nella fase di correzione delle onde,le onde a e c si muovono in direzione ritiro mentre la b va nella direzione opposta.

Dopo il ritiro delle tre onde, un nuovo avanzamento di 5 onde comincia e così via, finchè un'inversione si verifica. E' possibile vedere che ogni avanzamento  5 onde può essere identivicato come l'avanzamento di una singola onda. Similarmente, quando osservato in una dimensione più grande e vice versa, ogni onda si può suddividere in onde piu' piccole.
Oltre a descrivere la consistenza di queste onde, la teoria di Elliot indica ad  una considerazione. Secondo Elliott ci sono diversi gradi di trend ranging da Grand Supercycle, esteso per decenni, fino ad un grado a subminuette, che copre non più di qualche ora. Ad ogni modo il ciclo di 8 onde rimane costante.

Nota come le onde 1-2-3-4-5 avanzano in direzione del trend sottostante, mentre le onde a-b-c si muovono contro di essa. Nella tabella mostrata è presente un uptrend, di conseguenza le onde si muovono in su. Nel downtrend le onde discendenti si riferiranno a 1-2-3-4-5 con onde in ascesa,  a-b-c.
Le onde più larghe, in questo caso 1 e 2, possono essere suddivisise in 8 onde che a turno possono essere suddivisi in 34. Le due onde più grandi, 1 e 2 sono solo le prime due onde in un avanzamento di 5. L'onda 3 del prossimo grado sta per iniziare. Le 34 onde che sigenerano a ciclo si possono suddividere ulteriormente fino al grado più piccolo che risulterebbe in 144 onde.
Ratio
Uno dei tre importanti aspetti del movimento di prezzo è il ratio. La relzaione tra la dimensione di un avanzamento e le sua onda di correzione.
Charles Dow ha notato che l'onda di correzione gneralmente cancella da uno a due terzi dell'onda in avanzamento. Elliott ha perfezionato ciò determinando più obiettivi, quando l'azione di prezzo tende a muoversi in relativamente facili da prevedere ratio.
Il numero di onde comprese nel ciclo di onde di Elliot – 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 – non è composto da numeri arbitrari ma invece da una parte della sequenza di Fibonacci. Questa serie di numeri forma la base matematica della teoria di Elliot. 
Analisi di Fibonacci
1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89…
La sequenza di Fibonacci ha un numero dalle qualità interessanti:
1. La somma di qualunque due numeri consecutivi è uguale an prossimo numero nella serie.
2. Il rapporto di ogni numero con il prossimo nella serie si avvicina a 0.618 dopo le prime 4 cifre.
3. Il rapporto di ogni numero con il precedente nella serie si avvicina a 1.618, o inverso di 0.618.
4. Il rapporto di numeri alternati si avvicina a 2.618 (o il suo inverso, 0.382 se si scnede nell'ordine della serie).
Mentre i rapporti di Fibonacci sono stati adattati a diversi indicatori tecnici, il suo estremo uso nell'analisi tecnica rimane la misura delle correzioni di onda.
Elliott notò che spesso le onde di correzioni si estendono fino a cancellare 0.382, 0.5, o 0.618 di un trend precedente. Ad ogni modi, quando il trend riassume un obiettivo di prezzo per la prossima onda, può essere anche determinta usando i rapporti di Fibonacci a un'estensione di  138.2%, 161.8% o 200% dell'onda precedente.
I tracciati di Fibonacci possono essere usati come livelli SAR stop-and-reverse per poter localizzare un ingresso, approfittarsi dei setdi livelli stop-loss. Una volta rotto il livello di Fibonacci, i prezzi tendono fino ad almento il prossimo livello di Fibonacci.
In realta non è sempre semplice individuare il corretto pattern  di EllIott, nè i prezzi si comportano sempre secondo questi pattern. Perciò si consiglia ad un trader di non usare solo Fibonacci, ma di usarlo in congiunzione con altri strumenti tecnici.